2020年3月16日6大黑马股分析

2020-03-15 15:22:00 阅读(1550)

  近期股市中爆发的黑马股并不是很多,主要是受疫情的影响,随着疫情被控制,相信股市中会有越来越多的黑马股被发现。下面大家一起来了解下2020年3月16日6大黑马股分析,看看是否有新的黑马股加入。

  科达利(002850)点评:投建欧洲基地 布局海外走向全球

  类别:公司 机构:东吴证券股份有限公司 研究员:曾朵红 日期:2020-03-13

  事件:公司拟投资6000 万欧元(约4.7 亿人民币)投建德国工厂一期,建设期约30 个月,达产后年产值达到1 亿欧元(约7.9 亿人民币)。同时设立德国子公司,定址德国图林根州埃尔福特市,经营业务包括锂电结构件、模具、汽车配件等。

  基地建设与客户规划同步,预计22 年进入放量期。该基地一期年产值7.9 亿元,我们推测可配套约25gwh 以上(考虑德国基地生产壳体,盖板于国内基地生产),前期主要潜在客户为宁德时代和Northvolt、三星等,预计22 年产能同步配套落地。

  欧洲电动化提速,锂电及相关材料需求大增。欧盟碳排放考核政策正式执行,要求2020 年95%车型平均碳排放降低95g/km,每超过1g 罚款95 欧,21 年全部车型满足,据此要求我们测算欧洲21 年电动车销量至少160 万辆,20 年120 万辆左右。其中,德国、法国陆续增加或延长补贴,同时车企密集推出新车型及老车型升级,打开欧洲电动车市场需求。今年1-2 月欧洲电动车销量增速超100%,单月销量均在6.5-7 万辆,我们预计欧洲今年电动车销量有望达到110 万辆,同比翻番,对应动力电池需求50gwh。为降低成本,对锂电池及配套材料本土化生产需求大增。

  公司竞争力已获全面认可,布局海外走向全球。科达利在锂电结构件领域的竞争力已经获得国内外电池企业及主流车企的全面认可。公司联合设备商共同开发设备,和材料商开发高性能材料,自主掌握配方;且产品性能、一致性等遥遥领先,在中高端市场建立起独特的壁垒。目前国内基地已经深度绑定宁德时代、LG 南京、亿纬锂能等,并获得大众等主流车企的指定供应。出于运输费用的影响,本土基地配套当地电池企业将有明显成本优势,科达利德国基地在欧洲的竞争力仍是全面领先,将是方形/圆柱电池企业在欧洲基地的首选。

  20Q1 受疫情短期影响,需求大幅下滑,但不改公司全年稳定增长趋势。

  一季度受疫情影响,上下游复工延期且物流受阻,1-2 月国内电动车销量6 万辆,同比下滑60%,3 月环比有明显恢复,但同比或仍有较大幅度的下滑,因此公司1 季度的收入及产能利用率也会受影响。但产业链普遍反馈需求将后延至二、三季度,且Q2 政策落地后,电动车销量或将恢复,因此我们认为公司全年业绩增速可维持。

  盈利预测与投资评级:预计公司19-21 年归母净利2.39/3.6/5.1 亿,同比增长190%/51%/41%,EPS 为1.14/1.72/2.43 元,对应PE 为47x/31x/22x,给予2020 年50 倍PE,目标价86 元,维持“买入”评级。

  风险提示:下游需求不达预期,产能投放不及预期,竞争加剧。

  龙蟒佰利(002601)首次覆盖:把控稀缺资源 布局全钛链条 全球钛产业龙头可期

  类别:公司 机构:西部证券股份有限公司 研究员:杨晖 日期:2020-03-13

  公司为亚洲最大钛白粉企业,拥有出色的资源把控及产业布局能力。公司目前拥有钛白粉产能95万吨(含在建),预计3年内扩至120万吨水平(预计包含60万吨氯化法产能)。公司拥有四省五地六大生产基地及“钛矿-高钛渣-钛白粉-海绵钛”全链条的加工及配套能力,为国内钛资源深加工翘楚。

  我们认为钛白粉行业景气仍向好,公司国内产能占有率将持续提升。我们预计行业2020-2022年维持5.1%、5.4%、5.4%的国内表观需求增速,行业开工率仍可达74.6%、76.9%、75.8%,较2017年以来行业景气高点基本持平,供需平衡压力较小。供应端,公司在建及规划产能占行业新产能45.7%,我们认为公司于国内产能占有率将从2019年的16%提升至2022年的22%。

  公司具备核心成本优势,毛利水平领先同行。公司兼具资源、技术及产业链整合优势,可自备80%以上硫酸法用钛矿,未来有望完全自备氯化法原料。公司为国内首个突破10万吨/年产能大型化氯化法的企业,综合现金成本全球最优,50%以上产品面向出口市场并进入海外主流涂料客户供应链。公司2018年公司吨毛利较同行高1500-4000元左右,具备显著优势。

  公司产业链持续拓展,将锻造出全球钛产业龙头。未来3年时间内,纵向将迎来焦作及新立各20万吨/年氯化钛白项目、攀西50万吨/年钛精矿升级转化项目等多个新项目达产。公司有望成为全球第二大钛白粉企业、全国最大的海绵钛企业、全国主要的锆加工企业,并拥有完整的原料配套及深加工能力。

  投资建议:预计公司2019-2021年可实现归母净利25.89/33.87/43.68亿元,对应EPS为1.27/1.67/2.15元,目前股价对应PE为12.5x/9.6x/7.4x。公司作为行业龙头,享有资源溢价,且中长期成长确定性强, 我们给予公司2020年14倍目标PE,对应目标价为23.33元,首次覆盖给予“买入”评级。

  风险提示:在建项目延迟,环保监管影响生产,汇率大幅波动。

  华扬联众(603825)点评:实控人增持信心十足 布局内容IP持续赋能品牌新运营

  类别:公司 机构:安信证券股份有限公司 研究员:焦娟/陈旻 日期:2020-03-13

  事件:(1)公司实控人苏同先生于2020年3月12日通过集中竞价增持公司股票25万股,增持均价25.34元/股,占总股本的0.11%;同时苏同先生计划未来6月内继续增持0.25%-2%的公司股份。(2)公司全资子公司旗帜传媒与株式会社W TOKYO共同出资设立合资公司窈窕风尚,其中旗帜传媒出资85.1万美元,占股85.1%。

  深入布局内容IP,赋能品牌新运营。旗帜传媒系公司内容营销主体部门,株式会社W TOKYO系“TGC ”IP版权方,窈窕风尚基于TGC(Tokyo Girl Collection )内容IP开发AGC(Asia Girl Collection),打造中国潮流文化风向标,赋能华扬美妆、潮流服装等时尚品牌广告主及相关品牌代运营业务。窈窕风尚主营方向包括:(1)产品端:与时装类品牌客户合作开发并销售女性时尚周边产品、IP定制产品;(2)内容端:为品牌客户提供更具吸引力的潮流营销解决方案,包括事件营销、直播电商、场景营销等;(3)销售端:充分协同于公司品牌代运营新业务,探索抖音、快手、B站、小红书等新渠道销售与代运营模式。

  2020年重点推进品牌代运营。5G时代流量变现市场空间明显扩大,品牌客户愈发重视线上宣传与销售。公司基于全域营销服务能力开拓品牌代运营新业务,为客户扩大线上销售规模:

  (1)大品牌客户:助其打通抖音、快手、B站、小红书等新渠道,提供新渠道营销服务与代运营服务;

  (2)中小品牌客户:成立合资公司,结合内容能力、营销能力、运营能力共塑品牌产品线,开拓新老渠道;

  (3)政府客户:助农产品代运营(To B为主)。

  公司具备上游品牌主资源和代运营能力,在切入新业务方向上具备明显优势及协同效应,百家中大型品牌主即新业务天然客户池,2020年预计公司拓展至少10个品牌/产品代运营。公司传统业务毛利率水平仅10%,品牌代运营毛利率有望提高至20%-30%,可有效提高公司ROE水平。此次公司实控人增持彰显对公司未来发展信心,2020年公司股权激励考核目标为3.5亿扣非归母净利润,预计品牌代运营将贡献较大业绩增量。

  投资建议:公司系营销板块稀缺的绩优标的,品牌代运营业务拓展顺利,业绩预计主要在2020年Q2释放。鉴于行业拐点已现,公司具备积极的转型诉求,且5G流量变局下有望同时收获公司阿尔法及行业贝塔。我们预计公司 2019-2021 年归母净利润为 2.0 亿、 3.5 亿、5.0亿,对应 EPS 为 0.87 元、1.51 元、2.16 元,给予 2020 年 25 倍PE,目标价为 37.75 元,给予“买入-A”评级。

  风险提示:下游竞争烈度不及预期、新客户拓展进度不及预期、品牌代运营业务推进不及预期、销售预算拓展不及预期等风险。

2020年3月16日6大黑马股分析

  健盛集团(603558):业绩优秀符合预期 产能释放未来可期

  类别:公司 机构:太平洋证券股份有限公司 研究员:郭彬 日期:2020-03-13

  事e_件Su:m公m司ary公] 告2019年年报,全年实现营收17.8亿元(+12.86%),实现归母净利润2.73 亿(+32.39%);其中19Q4 单季度实现营收4.7亿(+8.1%),19Q4 归母净利润0.46 亿(+39.6%)。每10 股派息3.5元,分红比例51.4%。业绩整体符合预期,公司作为棉袜及无缝内衣制造龙头未来有望随着产能有序释放稳定增长。

  分业务拆分:

  1)袜:19 年实现收入11.04 亿(+8.7%),毛利率27.51%(+1.43pct)。

  其中运动类产品收入8.31 亿(+10.41%),毛利率28.04%(+1.12pct);休闲类产品收入2.73 亿(3.77%),毛利率25.89%(+2.29pct)。

  2)无缝内衣:19 年实现收入6.4 亿元(+16.8%),其中无缝运动服饰收入4.52 亿(+27.08%),毛利率33.13%(+0.86pct);其中无缝休闲服饰收入1.88 亿(-2.18%),毛利率31.98%(+0.49pct)。运动类新增Nike,Lululemon 等国际大牌客户收入提升明显。俏尔婷婷顺利超额完成业绩承诺,17-2019 年累计实现扣非净利润为2.93 亿元(未扣除超利润承诺给予管理团队的奖励1842 万元)。俏尔服饰公司2019年度经审计的扣非后归母净利润 1.09 亿,超过承诺数1,424.4 万,完成本年预测盈利的114.99%。

  分地区拆分:海外收入进一步增长。

  境外收入15.6 亿(+16.57%),毛利率28.83%(+2.13pct)。

  境内收入1.98 亿(-14.82%),毛利率32.06%(-3.61pct)。

  产销情况:棉袜产量上升,无缝有所下降

  产量:2019 年度健盛棉袜总产量为2.95 亿双棉袜(+5.15%)和2255万件无缝服饰(-3.57%)。

  销量:2019 年度健盛棉袜总销量为2.91 亿双棉袜(+5.73%)和2189.7万件无缝服饰(-5.08%)。

  产能投放:未来三年仍是产能投放高峰期

  袜机:截至2019 年底,5737 台袜机,我们预计未来三年内新增1500台,在2022 年合计达到7237 台。预计2020 年初新增500 台织机试运行,年中新增1000 台织机试运行。

  无缝服饰:截至2019 年底现有373 台,预计未来三年内主要在国外新增450 台,合计在2022 年会达到823 台。预计2020 年一批新增11台织机,8 月份二批110 台有望试运行。

  越南产能情况:产能仍处于释放周期

  海防基地:2019 年生产的棉袜销量为1.46 亿双,较2018 年增长30%+。

  兴安基地:在报告期完成了2 栋厂房的建设,110 台无缝编织机及配套设备于2019 年年底已经基本完成机械设备安装调试工作,预计2020年年初投入生产。

  清化基地:建设快速推进,19 年下半年半年多时间,完成了四栋厂房与综合楼的主体建设,其中一号二号厂房与综合楼19 年12 月已交付使用。机器设备进场及人员批量培训工作顺利开展,已为2020 年正式投产做好扎实准备。

  盈利能力:盈利能力有所提升。

  毛利率:29.19%(+1.16pct),主要系产品价格提升,棉袜及无缝内衣毛利率均有提升,成本端上升较小,技术改进减少制造费用等。

  净利率:15.3%(+1.4pct),主要系毛利率提升,越南收入提升,整体税率降低等。

  费用端:销售费用3.12%(-0.92pct),主要系健盛之家加盟店陆续关闭,相应租赁费减少所致;

  管理费用11.34%(+1.58pct),主要系俏尔婷婷超额完成业绩承诺,计提超额奖励所致;

  研发费用2.83%(+0.25pct),主要系公司持续加大产品研发投入所致;财务费用0.16%(-0.12pct),主要系本期人民币贬值对应的汇兑收益增加;

  周转能力:应收账款周转天数60.67 天(-1.64 天)账龄一年以内占99.7%。存货周转天数126.37 天(+5.7 天)。现金流良好,经营活动产生的现金流量净额同比增加36.23%,主要系销售增长12.86%, 且客户按时回款, 销售商品收到的现金增加所致。

  投资建议及盈利预测:

  公司棉袜业务国内改造基本完成,越南三大生产基地运营进一步成熟,未来三年内越南产能有序释放,预计20 年公司棉袜产量继续稳定增长。无缝内衣业务国内产能逐步释放,产能持续提升;越南兴安1800万件无缝内衣项目也将为公司后续增长提供增长空间。公司业务稳定增长,现金流良好,分红比例高,持续推荐,维持“买入"评级。

  预计2020-2022 年公司净利润为3.39/4.19/5.01 亿元,同比增长24%、23.6%、19.5%;预计20-22 年EPS 为0.81/1.01/1.2 元,目标价为13.8元,对应20 年PE 为17 倍。

  风险提示:汇率大幅波动、国内外工厂投产不达预期、订单波动等。

  万润股份(002643)首次覆盖:三大业务齐头并进 打造新材料领先企业

  类别:公司 机构:西部证券股份有限公司 研究员:杨晖/杨靖 日期:2020-03-12

  核心结论

  注重自主研发,携手高端客户,打造新材料领先企业。公司拥有以管理层领头的专业技术研发团队,凭借较强的科研实力在国内较早发展了显示材料、环保材料及大健康业务,并与高端客户保持了稳定的合作关系,同时在钙钛矿太阳能电池、锂电材料、PI材料、OLED等领域布局了上百项专利,支撑公司不断成长为国内新材料领先企业。

  国六标准实施打开国内沸石需求空间。伴随全球汽车排放标准升级沸石分子筛需求将不断提升,国六标准实施后预计到2022 年国内沸石需求量将达到8159 吨/年,市场空间约24.5 亿元。公司与庄信万丰继续保持深度合作,2018 年启动的环保材料建设项目将配合庄信万丰新工厂逐步投产,享受需求提升带来的红利。

  OLED终端需求提升,率先布局共享成长。根据DSCC预测OLED材料市场规模将从2018年1037百万美元扩大至2023年2280百万美元,CAGR5为17%,2020-2021年全球将有多条OLED产线预计投产。九目化学近年来盈利能力逐步提升,2019年上半年九目化学实现营收1.24亿元(+33%),净利润2194万元(+208%),搬迁扩产项目投产后盈利水平将再上台阶。三月光电OLED材料研发工作稳步推进,现已有自主知识产权的OLED成品材料在下游厂商进行放量验证,若验证通过三月光电有望实现盈利。

  首次覆盖,给予“买入”评级。我们预计2019-2021 年公司营收为28.70/36.05/44.03 亿元,归母净利为5.06/6.31/7.50 亿元,对应EPS 为0.56/0.69/0.82 元,对应目前PE 为30.7/24.6/20.7X。我们给予公司2020年行业平均33 倍PE 目标市盈率,目标价为22.77 元。首次覆盖,给予“买入”评级。

  风险提示:新项目投产进度低于预期风险、OLED成品材料验证结果不确定、汇率波动风险等。

  中航沈飞(600760):重型歼击机列装迫切 舰载机接力起飞

  类别:公司 机构:安信证券股份有限公司 研究员:冯福章 日期:2020-03-12

  A 股战斗机整机唯一标的,主营歼击机,稀缺性明显。

  中航沈飞被誉为“中国歼击机摇篮”,是中国创建最早、规模最大的现代化歼击机设计制造基地,于2017 年底完成重大资产重组实现整体上市,成为A 股歼击机唯一上市平台。目前,公司业绩贡献主要来自其歼击机产品,包括歼-11、歼-15(唯一航母舰载机)及歼-16(空军主战装备)等系列产品。2018 年度中航工业集团公司经营业绩考核中沈飞获评A 级,位列主机单位第1 名。

  空军装备跨代发展,优化结构需求十分迫切,周边四代机云集,力量平衡迫使我们加快升级换代。

  美国印太战略,遏制中国意图非常明显,根据参考消息报道,预计到2025 年,整个印太地区美军与盟友的F-35 部署数量将超过220架,力量平衡迫使我们加快升级换代。目前,我国空军从结构和数量上与实现现代化战略空军的目标仍存在较大差距,跨代发展和优化结构的需求迫切。根据《World Air Forces 2020》数据:从总量和代际结构看,中国三代半及四代战机占比与美国差距仍很大。

  沈飞现役及在研机型是我国空军(含海军航空兵)重要支柱。

  1)歼-15 是我国目前唯一舰载机,未来两到三年是装备高峰。首艘国产航母已正式入列,能够搭载36 架歼-15 战斗机,是“辽宁舰”的1.5 倍。考虑首艘国产航母舰载机的新装需求,叠加现服两艘航母的训练更新,未来两到三年,歼-15 的需求同比预计将有大幅提升,将为沈飞贡献较好业绩增量。

  2)歼-16 是空军新一代主战机型,是我空军跨代发展,优化结构的主力机型,需求空间大,未来一段时间仍将是装备重点。歼16 最大特点是具备远距离超视距攻击能力和强大的对地、对海打击能力,是空军和海军未来的对地对海打击主力。根据新浪军事报道,自2017年东部战区空军某旅换装歼-16,成为第一支歼-16 航空旅以来,我国空军陆续装备歼-16 战机,歼-16 成建制装备,该机型仍是未来需求重点。

  3)在研四代机“鹘鹰”FC-31 及无人机业务为沈飞积累卡位优势。

  “鹘鹰”FC-31 是沈飞独立自主研制的新一代中型隐形战机,或可接替J-15 成为下一代航母舰载机。无人化作战装备发展进入新阶段,有人无人协同构成新体系,无人化是大趋势,沈飞无人机有望在未来为沈飞提供优先卡位。

  型号补价将给公司业绩带来正向贡献,均衡生产、股权激励均对公 司提升效率有较大促进。军品针对尚未审价确定的产品或采购部件,一般先按照合同暂定价格入账,在军方批价后对差额进行调整。伴随型号审价的完成,差额补价将会给公司业绩带来正向贡献,若差额补价计入到新的合同,预计会直接提高毛利率水平。沈飞均衡生产推进顺利,2019 年完成了均衡生产高级目标,提前小一个月完成了全年批量生产机型的试飞任务。生产效率提升明显,不断满足军方客户的增量需求。另外,公司较早实施股权激励,有助于提升运行效率和产能挖潜。2018 年11 月,中航沈飞发布股权激励计划第一期已完成授予。

  投资建议:沈飞在产主力机型歼-11/15/16 技术已趋成熟,预计能够形成稳中有增的产出。歼-15 是我国目前唯一舰载机,首艘国产航母已正式入列,今年起未来三年舰载机需求将为沈飞贡献业绩增量;歼-16 是空军新一代主战机型,是我空军跨代发展,优化结构的主力机型,需求空间大,未来一段时间将是装备重点,稳中有升。预计公司2019~2021 年净利润分别为8.86、11.40、13.21 亿元,对应当前估值49、38、33 倍,处于历史下限。综合看中航沈飞订单需求确定性较大,型号补差将给公司业绩带来正向贡献,均衡生产、股权激励均对公司提升效率有促进等,以及考虑其A 股唯一战斗机整机的稀缺性,维持?买入-A?投资评级。

  此外,公司3 月10 日公告,公司收到各类政府补助合计3.85 亿元,其中其他项目3.77 亿元,该款项是政府补贴。按照会计处理,其中781.96 万元计入2019 年度其他收益,30 万元计入2019 年度递延收益,3.7466 亿元计入2020 年度其他收益,187 万元冲减2020 年度财务费用,对公司2020 年将产生较大的收益贡献。

  风险因素:装备短板补齐不会一蹴而就、业绩释放不及预期、均衡生产受挫、新机型进展不及预期、市场波动风险。

  以上6只黑马股票就是小编今日为大家总结的黑马股推荐,这些黑马股的走势都不错,但是想要它爆发的话,除了股票本身的走势之外,股市的行情也很重要,所以买投资黑马股,一定要学会耐心等待。如果对于黑马股的投资还有什么疑问的话,可以关注好微尚时代进行了解。

  相关推荐:

       创业黑马股票形态解析,哪些形态是黑马?

       值得投资的低价黑马股票有哪些?黑马股特征

       推尾盘黑马股票如何寻找?有哪些方法?

>> 查看更多相似文章
相关阅读
拓展阅读
黑马股可以帮股民带来不错的收益,但是很多股民却很难从股市中找出黑马股。毕竟股市中的股票几千多只,黑马股却不多。以下就是2020年4月9日6大黑马股分析,一起来看看明日会出现哪些黑马股吧。
2020-04-08 19:02:53 阅读(1322)
疫情依旧影响着股市的行情,所以面对股市我们最好的选择依旧是黑马股,下面我们来看看2020年4月8日6大黑马股分析,争取从中找出潜在的大黑马股吧。
2020-04-07 19:22:37 阅读(1353)
现在的股市行情很难准确的预测到,但是我们可以选择投资黑马股。不过黑马股想要抓住的话,并不简单。接下来就带你来看看2020年4月7日6大黑马股分析,我们来看看明日股市到底有哪些黑马股吧。
2020-04-06 18:17:38 阅读(1518)
股市中的股票很多,但是并不是每一只股票都能变成黑马股。所以,投资者如果想要买黑马股的话,就一定要先对股票做好分析。接下来我们就来看看2020年4月3日6大黑马股分析。
2020-04-02 18:36:12 阅读(1490)
黑马股可以为我们带来惊喜,但是如何寻找却是个难题。有的投资者找到了认为可能爆发的黑马股,结果股票表现平平,那是因为他在寻找的时候就走错了方向。其实寻找黑马股并不难,以下就是2020年4月2日6大黑马股分析。
2020-04-01 19:39:12 阅读(1387)
这两天的股市行情还可以,相信一些判断趋势正确的投资者已经赚取到不错的收益了。而黑马股由于资金投入少收益高的原因,很多投资者都想要知道近期该买什么样的股票,所以接下来我们就来看看2020年4月1日6大黑马股分析吧。
2020-03-31 19:08:20 阅读(1520)
想要在股市中挣钱,就必须有敏锐的眼光和丰富的经验。初期可以试着挑选几只普通的股票进行交易,如果不想花费太多的资金的话可以尝试黑马股。下面是2020年3月31日6大黑马股分析,我们一起来看看有哪些黑马股吧。
2020-03-30 19:07:05 阅读(1386)
很多人觉得找到黑马股之后在股市中就可以坐等收益上门了,这样的想法固然好,但也要找到在将会爆发的黑马股才行。接下来一起来看看2020年3月30日6大黑马股分析,看一下新的一周将会有哪些黑马股出来吧。
2020-03-29 16:13:02 阅读(1591)
相信很多通过长时间进行黑马股分析的股民肯定会发现,有些黑马股推荐的股票是大家所熟悉的。而它们之所以会成为黑马股主要是因为行情的原因。因为股票哪怕基本面再好,股价也会如潮水一般涨涨跌跌的。因此我们就来看看2020年3月27日6大黑马股分析,了解一下有哪些黑马股票吧。
2020-03-26 20:23:27 阅读(1453)
投资股票的结果大家度知道,不是盈就是亏。按照今天股市的行情来看,股民还是盈利的占多数吧。要是能在投资之前选的股票跟对了行情的话,那么盈利绝对会翻倍。下面就是2020年3月26日6大黑马股分析,我们来看看有没有能让我们翻倍盈利的黑马股票吧。
2020-03-25 20:38:27 阅读(1436)
快讯
热门文章
推荐阅读