换股合并后能涨几倍?换股合并是利好吗?

2020-09-22 15:57:28 阅读(1886)

  有的尚未上市的公司想要上市,除了发行新股之外,还有一条路可走,那就是换股合并,意思就是吸收已经上市的公司的股票,实现换股上市。换股上市其实与新股上市无异,在重新上市的那一天是不设涨跌幅的。那么,换股合并后能涨几倍?换股合并是利好吗?

  想要知道换股合并后能涨几倍,关键还是在于吸收合并的两家公司的行情和业绩如何,比如美的和小天鹅的换股合并上市

  2008年收购至今,小天鹅股价上涨440%,归母净利润从2008年的0.3亿猛增到17.3亿。美的收购小天鹅时估值70亿,按2008年净利润8000万元计算,小天鹅市盈率175倍,被公认为估值过高。现在小天鹅市值近294亿,增值300%。

  更重要的是,小天鹅为美的集团多元化打下了基础。2013年集团整体上市后,小天鹅累计贡献营收700亿,实现净利润54亿元,在内销市场洗衣机的营收贡献仅次于家用空调。2012年美的集团第一次转型后小天鹅业绩起飞,2012年到2017年,小天鹅营收、净利润复合增长率分别为21%和28%,远高于同期洗衣机市场个位数增速。

换股合并后能涨几倍.jpg

  不过,换股合并的过程中,是有换股价格和换股比例的,假如A公司要吸收合并b公司,而你持有100股B公司股票只能换成50股新A公司的股票。这里就出现了一个问题了,到底划不划算呢?这就是估值的问题了。

  当你持有B公司股票时,你只需要根据B公司基本面情况,计算其未来估值;而当你转持有新A公司股票后,你就必须以囊括了原B公司的新A公司的基本面来计算其未来估值。 

  新A基本面出现很明显的协同效应,估值看上,大盘走好,新A股价上。 

  新A基本面没有出现明显改善,估值看下,大盘走好,新A股价上平下皆可。 

  新A基本面出现很明显的协同效应,估值看上,大盘走坏,新A股价上平下皆可。

  新A基本面没有出现明显改善,估值看下,大盘走坏,新A股价下。

  所以,换股合并之后的股票能涨几倍也是要看企业的,只有企业的基本面和业绩不错,能吸引到股民,那么股价涨十几倍都不是事。反之,如果企业并不是很好,只是想靠着合并换股打一个翻身仗,那么可能结局并不如意,换股合并之后股价不仅没有涨,反而可能下跌。

  话虽如此,但是对于一些企业来说,吸收合并换股依然是很有好处的,对于他们来说可谓是利好。

  1、收购方不需要支付大量现金,因而不会使公司的营运资金遭到挤占。 

  2、收购交易完成后,目标公司纳入兼并公司,但目标公司的股东仍保留其所有者权益,能够分享兼并公司所实现的价值增值。  

  3、合法实现减税避税。由于换股并购交易完成后,出售方获得的并非现金或者资产,而是对方公司的股票,因此只有当其在对所持股票进行变现时,才需要纳税,即通过“延缓收益确认时间”实现了所得税递延,有利于企业进行税务筹划。

  今天的内容小编就为大家介绍到这里了,目前市场中换股合并的上市公司并不多见,大家学会这类的知识也是为了今后能够有所预防。更多股票涨停知识和技巧,大家可以关注好微尚时代进行更深入的了解。

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