什么是强周期股?如何投资?

2020-12-06 13:46:34 阅读(1679)

  我们都知道周期股,无非就是跟着市场经济行情变动的股票,因为经济行情都有特定的时间,而在这个时间内的周期股自然比其他的股票有更大的涨幅,不过对于什么是强周期股,可能很多投资者就不了解了。所以,下面小编就来为大家介绍下。

强周期股

  强周期股票特指经济周期性很强的股票,例如钢铁、煤炭、有色金属、基建等,随着宏观经济的好坏而表现出业绩的周期性,通俗一点说,就是时好时坏,具有明显的周期性。

  在所有的商品中,铜的反应最灵敏,因为铜50%用于电线,20%用于设备制造,15%用于材料,所以铜的价格,往往率先预示着经济周期的到来。

  周期类在任何一个市场里占比都不小,可以说如果能够把握的话,周期股是最具有暴利机会的。但前提是,能够把握。而周期股是非常典型的可理解、但不好把握的类型。

  可理解很简单,钢铁、券商、船舶公司,我们都能理解这些公司的业务,但把握就很难了,因为强周期股的业绩经常暴涨暴跌,对于股票的介入时点要求非常非常高。

  想在周期股上赚钱,只有两个途径,要么成为绝对的内行,要么做右侧交易,用技术分析的做法只做大波段,做中线,因为业绩暴涨暴跌,很难预判,所以没有足够的信心做长线。

  一般而言周期股要么是在最差,但相信它以后会回暖变好的时候布投,要么是在相信这轮周期将有强劲的持续力时,在这一趋势开始确认后跟投。

  但这两方面其实都挺难把握,比如最差这点而言,我们经常看到这类公司的业绩下降几乎是无底线的,就算是投资大师也经常抄底抄在半山腰。

  周期股比较难把握的关键,在于你需要把握行业景气的变化,而不是理解公司的经营结构和竞争优势。后者主要个体因素,虽然也需要理解行业,但最根本的价值来源于公司经营的个体要素本身。

  这种公司相对来说不多,但如果你看懂了几个的话,会非常放心而且能找到其中长期稳健增长的逻辑支点,甚至有些短期的弹性都不错。这样的投资,一旦看懂就容易成为重仓的长期持有。

  而行业的景气变动就复杂得多,特别是强周期类的生意无论供需哪个方面都牵涉到诸多要素,而且你不光要判断对它的方向,更要把握好介入的节奏。如果介入的太早,可能会耗上好几年的时间慢慢熬到景气回升。

  如果介入的太晚,周期股一旦反映往往是短期暴涨,等财务数据和景气度确认的时候又快距离景气高峰期不远了,等于把周期做反了。

  所以周期股投资面临几个问题:

  1、行业景气度需要精确的把握,但精确把握它又非常困难。

  2、这种对象如果投好了可能非常有爆发力,但如果投错了则可能带来惨重的后果。

  3、除非你恰好买到很好的时机,买入1年内就能反转,否则有可能在行业低迷期被锁住好几年。与之相比,稳健增值的公司这个时间都翻翻了。

  4、基于以上困难之处和机会风险,一般不宜配置过大的仓位。但仓位不足赢了也没什么意义,仓位太大又风险过高。

  5、最难是持续性,你如果赢了一次其实自己都不知道是运气好还是看得准,下一次依然很难说,这与掌握了好生意投资是截然不同的。

  长期来看,企业的稳定盈利能力(营收和利润)是最重要的,一个很简单的对比,假设有A和B两家企业,其5年的净利润增长率分别如下:

  A:20%、120%、300%、-60%、-30%。

  B:20%、30%、35%、20%、15%。

  最后的终值,肯定是B比A高,A的终值是0.84,而B的终值是2.91,经历了5年时间,大起大落的A收益是84%,而稳健增长的B收益是291%,这就是陈奕迅歌里所唱的稳稳的幸福。

  所以总的来说,强周期股不是不能投,也不是它不好,主要还是由于太难把握,特别是难以持续性的把握。或者这样说,与其投入这么大的精力去专门搞它,不如好好把握稳健向上的好生意。当然真碰到自己能理解也能把握的好机会,这种配置往往有出奇兵的效果。

  以上就是关于强周期股的介绍了,相信大家通过本文已经对强周期股有一定的了解了。如果想要投资这类的股票,一定要事先做好分析才行。更多股票术语知识,请关注好本网站进行了解和学习。

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