茅台股票还能买入吗?买茅台股票一定能赚钱?

2021-01-17 17:43:58 阅读(2101)

打开茅台股票的k线图,我们就能发现其走势如同火箭一般不停的往上涨,直到股价到了2000以上之后,才短暂的终结了上涨的趋势。不过茅台的价值还在,所以还是有很多人想要投资茅台。那么茅台股票还能买入吗?下面我们就来分析一下看看吧。

茅台股票

一、茅台股票还能买入吗?

只要茅台的钻恰效应还在,那么不管股价涨的多高,都是可以买入的。来看看茅台的内在价值,需要确定的四个参数分别是:

N:增长期限。

g:期间增长率。

roe’:永续期净资产回报率。

g’:永续期增长率。

先说N。2020年,茅台产能达到5.6万吨,这大致对应着25年、26年的销售;而刚才我们提到其讲究形象的产能上限,可能在7万吨左右,这意味着销量快速增长期,可能在26年结束;届时在需求方面,大致TOP1%的需求对应正好对应行业1%的产能,供需缺口已然弥合,同时,人均收入超过1000美元伴随国内基建投资回落,茅台需求增速可能放缓,可以预见,其零售价增速也将在此下一台阶。

乐观的,2027年,茅台的高增长期结束,N不超过10。

再说g。前面说过,产能和出厂价是茅台增长的主要驱动因素,大家可以根据产能和出厂价推算每年的销量和利润,增长期复合增速,在小双位数。

轻资产,高毛利,roe’可按当前水平估计。

g’:乐观的话,可以预期永续每年仍有1%的产能增长和略超通胀的价格增长。并且,你可以非常乐观的预计,在永续时段,公司将把全部超额利润和超额现金尽数分配。--尽管这样的可能性不是太高。

把四个参数,交给思维实验模型算了一下,当前合理价,果然低于现价,尽管低得不算很离谱,市场果然还没傻。所以如果三年后价格回归合理,那么现价买入并持有的话,年收益在不大不小的个位数,不高但也不算太坏。

股价可以不等于内在价值,在很长时间内在A股股价可以不等于内在价值,当然在任何市场,内在价值都只是投资的起点。

从茅台在两市的市场地位角度分析,上涨空间仍然巨大。上证50笫二大权重股大概9%左右,沪深300也是笫二大权重接近4%,目前趋势是宽基指数ETF规模越来越大,意味着按比例配置新增买入力量越来越大,这与股价高低无关,只与规则和市场趋势有关。

从这个角度看如果大盘从3千涨50%到4500,那么平安茅台等大市值权重股再涨个50%好象也不过分。内在合理价值是一个方面,市场给予的价格是另一个方面。

所以,茅台股票还是可以买入的。

二、买茅台股票一定能赚钱?

买了贵州茅台股票的朋友就一定赚钱了吗?绝对不是,买了茅台翻车亏钱的大有人在!

做了个统计,2016年1月1日至今,买入茅台股票,持有不同天数的赚钱概率。如果买入持有1天,赚钱的概率最低,只有52%;随着持有时间变长,赚钱概率逐步抬升,持有250天的盈利概率高达92%。结论:持有时间越长,赚钱概率越高。

下面从另外一个角度,统计不同持有时间的平均收益率。持有1天的平均收益率-0.2%,居然是亏的;但随着持有时间变长,平均收益率翻正,并且越来越高,持有250天股票收益率变为59.67%。

为什么买入茅台持有不同的时间周期,会出现不同的赚钱概率和收益率?

请看神奇的投资不可能三角!

茅台股票.jpg

什么意思呢?在投资股票的时候,不可能同时获得高收益,低风险,高流动性,最多只能兼顾2个。俗话说就是不要妄想赚的多,风险低,还要随时可以变现!

所以,结论如下:

如果我们想要高收益,低风险(赚钱概率大),就必须把投资周期拉长!

如果我们想要高收益,同时又想流动性好(做短线),就必定承受高波动(亏钱概率大)!

茅台股价即便下跌,如果没有极为严重的问题的话,是不大可能大跌的。所以,茅台股票还是很值得投资的,关键在于投资怎样通过股票行情分析,来抓住行情调整的机会了。

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