2021年2月5日6大黑马股分析

2021-02-04 15:33:13 阅读(1602)

因为临近春节的缘故,市场行情也在开始好转,所以很多股民都将目光转向正在上涨的股票中,但是这样的股票获利不会太大,所以最佳的选择依旧是黑马股,所以,我们一起来看看2021年2月5日6大黑马股分析吧。

黑马股

金科股份(000656):业绩靓眼 稳健经营 三道红线回归“绿档”

类别:公司 机构:开源证券股份有限公司 研究员:齐东/陈鹏 日期:2021-02-04

深耕川渝,布局全国,高成长优质标的,维持“买入”评级金科股份以国家城市群发展战略为导向,公司销售提速,业绩增长有保障。根据业绩快报,小幅修改盈利预测,公司中长期逻辑不变,预计2020-2022 年归母净利润分别为70、86、102 亿元(前值分别为71、87、104 亿元),EPS 分别为1.30、1.61、1.91 元,当前股价对应PE 为5.6、4.5、3.8 倍。维持“买入”评级。

结转提速,业绩确定性强

金科股份发布2020 年业绩快报:2020 年,公司实现营业收入878.07 亿元,同比增长29.56%;归母净利润70.20 亿元,同比增长23.69%;EPS 为1.30 元/股。单季度看,公司4 季度实现营收、归母净利润增速分别为63.13%、52.38%。公司业绩增长迅猛主要源于结转持续提速,同时全年归母口径的销售净利率仍然维持在8.0%的高位水平。截至2020 年,公司合约负债1433.81 亿元,同比增长25.01%。

稳健经营,杠杆可控,三道红线回归绿档

公司杠杆控制卓有成效,截至2020 年,公司资产负债率80.7%,剔除预收后的资产负债率69.0%、净负债率71.8%,同比分别下降3.1、5.8、48.4 个百分点;公司有息负债总额965 亿元,在销售规模增长可观同时,公司有息负债规模同比下降2.32%,体现出公司资金使用效益的持续提升。此外,公司现金短债比为1.4倍,2019 年同期为1.1 倍。公司三道红线指标全面达标,从2019 年的橙档回归2020 年的绿档,体现出公司财务状况在持续优化,未来经营状态将更为稳健。

董事会换届完成,五年规划彰显发展信心

1 月30 日,公司发布董事会换届选举公告,选举周达担任第十一届董事会董事长,王洪飞担任副董事长,聘任杨程钧为公司总裁。新管理层将成为《公司发展战略规划纲要(2021-2025 年)》新的领军者,更加激发公司经营发展活力。根据五年规划,公司力争到2025 年实现销售规模突破4500 亿元,年复合增速15%以上,并力争冲击更高目标。2020 年,公司实现销售金额2233 亿元,同比增长20%。公司投资端表现积极,拿地金额占销售金额的40%,处于持续扩土储阶段。

风险提示:行业销售波动;政策调整导致经营风险;融资环境变动。

泛微网络(603039):年报预告超预期 与腾讯持续深化合作值得期待

类别:公司 机构:开源证券股份有限公司 研究员:陈宝健 日期:2021-02-04

协同办公行业龙头,业务发展确定性高

泛微网络作为国内领先的协同管理和移动办公软件产品提供商,产品线齐全,随着腾讯入股,以及下游政府、企业协同办公需求的复苏,公司业绩有望快速提升.

根据业绩预告,我们调整公司2020-2022 年归母净利润为2.28、2.31、2.74 亿元(原值为1.66、2.13、2.72 亿元),EPS 为1.07、1.08、1.28 元/股(原值为0.78、1.00、1.28 元/股),当期股价对应的2020-2022 年PE 为92.3、91.1、76.9 倍,略高于行业可比公司平均水平,但考虑到公司业务的成长性和新股东带来的新业务发展机会,认可一定的估值溢价,维持“买入”评级。

事件:Q4 业绩高增长,降本增效提升盈利水平公司公布2020 年业绩预告,预计2020 年实现归母净利润2.25-2.32 亿元,同比增长60.99%-66.00%;实现扣非后归母净利润1.33-1.40 亿元,同比增长20.65-26.98%。

四季度业绩增速亮眼,管理效率提升

根据公司业绩预告,公司2020 年Q4 实现扣非后归母净利润8061-8761 万元,同比增速为36%-48%,中值增速为42%。对比之前单季业绩增速,从公司Q4 财务表现看,疫情影响已逐步减退,业务发展持续。此外,公司积极优化资源配置,在保证业务积极开展的同时控本降费,提升管理效率,提高盈利水平。

公司和腾讯合作持续落地,打造内外协同移动办公平台腾讯产业基金自8 月成为泛微第一大机构股东以来,双方战略合作不断深化。

2020 年10 月,双方在广州联合举办了办公产品体验会,并正式发布“内外协同的移动办公平台”,实现泛微OA 系统可通过企业微信与12 亿微信用户连接,实现内部员工和外部供应商等间的互联互通,实现包括采购、销售等在内的多种内外协同服务。公司从事2B 业务多年,在B 客户维系上具有天然优势,结合腾讯的C 端资源,双方在办公协同领域的后续深入合作,值得期待。

风险提示:疫情反复造成业务开拓不及预期、下游客户IT 投入下降。

浪潮信息(000977):年报预告超预期 新一轮景气周期有望开启

类别:公司 机构:天风证券股份有限公司 研究员:缪欣君 日期:2021-02-04

事件:

公司发布2020 年业绩预告:2020 年,公司实现归母净利润13.5-16.3 亿元,同比增长45.36%-75.51%;扣非归母净利润13.0-15.9 亿元,同比增长62.3%-98.5%。

点评:

业绩超预期,四季度高速增长

20Q4 实现归母净利润预计为7.22-10.02 亿元,同比增长75.7%至143.8%;实现扣非净利润为6.92-9.82 亿元,同比增长108.4%至195.8%,超出预期。

上游上半年高增长,三季度处于消化库存阶段,业绩有所下行。四季度预计因计提转回、补库及春节前防疫备货及规模持续显现三个因素共同驱动。

Intel 新一代芯片换代+数字新基建,有望驱动行业新一轮高景气上游来看,新一代10nm 芯片规模放量,产能增长3 倍。下游来看,阿里、腾讯、百度相继公布大手笔新基建投资规划:阿里云未来三年将新增服务器超200 万台,未来将建超10 座超级数据中心。腾讯计划未来五年投入5000 亿加码新基建。百度拟在未来十年扩张服务器超500 万台。新一代芯片+新基建,有望驱动行业新一轮高景气。

份额提升、规模效应驱动公司高成长

公司业务遍布全球,已覆盖120 个国家和地区,有8 个全球研发中心及2个全球服务中心。依靠在成本、制造交付、技术、渠道等方面的综合优势,公司市场份额将进一步提升,中国龙头有望成为全球龙头。2011-2019 年的9 年中,公司营收增长40.9 倍,而销售费用和管理费用(含研发)仅增长了13.4 倍和16.5 倍,规模效应持续体现。随着业务规模将进一步扩大,费用率有望持续降低,带动公司利润率水平上升。

投资建议:行业拐点+份额提升+规模效应三大趋势驱动公司高成长。预计公司2020-2021 年实现归母净利润14.12、19.42 亿元,看好公司业务发展前景,维持“买入”评级。

风险提示:5G 商用节奏低预期、Iaas 厂商资本支出低预期、贸易摩擦的不确定性,行业竞争加剧。业绩为初算结果,具体见公司正式年报。

万丰奥威(002085):飞机资产股权完成交割 大股东质押率稳步下行

类别:公司 机构:华安证券股份有限公司 研究员:陈晓/宋伟健 日期:2021-02-04

公司公告称,航空工业持有的飞机工业35%股权完成交割,同时控股股东质押率下降至54.6%。

飞机资产股权交割完成,集团流动性持续向好。

此次万丰飞机工业估值52.66 亿元,较上次注入上市公司增值约8.7 亿元。此次完成交割之后万丰集团获得18.4 亿元现金,控股股东持有飞机工业股权比例由45%下降至10%,同时通过引入战投获得地方国资背书。

交割完成后控股集团流动性更为充裕,通过此次解除质押,集团质押率由将近80%下降至54.6%,主要解除质押为2016-2018 年所质押股份。同时公司声明控股股东经营业绩及资信状况良好,其质押的股份不存在平仓风险。

引入战投加速本土化开拓,看好国内市场发展。

万丰飞机工业通过此次引入战投,获得地方国资的高度认可,同时借助本土优势有望急速本土化开拓。国内通航市场处于发展初期,市场空间广阔。短期内教练机市场迎来爆发时点,公司DA40 机型在国内初教机市场占有率位列第一,有望充分受益。

同时此次引入地方资本,有望在私人领域实现更多场景的尝试,为后续通航私人领域的发展奠定基础。

产品方面,最新机型DA50 将引入国内生产制造,有望在私人和空中出租等方面实现具体突破。

投资建议

预计公司2020-2022 年EPS 分别为0.27/0.39/0.48 元。维持“买入”评级。

风险提示

全球汽车销量不及预期;通航产业政策推进不及预期等风险。

沪电股份(002463):业绩快报符合预期 静待下游恢复

类别:公司 机构:华安证券股份有限公司 研究员:尹沿技/华晋书 日期:2021-02-04

事件:

公司披露 2020 年度业绩快报,2020 年全年实现营业收入 74.51 亿元,同比增长 4.53%;归属于上市公司股东的净利润 13.43 亿元,同比增长11.35%;基本每股收益 0.7889 元。

主要观点:

业绩增速放缓,产品毛利率受订单影响调整

根据业绩快报,公司第四季度预计实现营业收入 18.94 亿元,同比增长-10.57%,环比增长-6.38%;利润总额 3.65 亿元,同比增长-2.66%,环比增长-15.31%;归属于上市公司股东的净利润3.88亿元,同比增长9.29%,环比增长 4.58%。

本报告期增速放缓主要因素为通讯板业务订单下滑,导致公司整体产品结构发生变化,但得益于公司品质和技术优势,积极管控成本,平衡并优化订单结构综合毛利率相比 2019 年仍有 0.88%的增加。

景气周期延续,静待下游恢复

2020 年 6 月,虽然受到疫情和春节等节假日影响,中国三大运营商在全国仍建设新开通的 5G基站超过了 27万个, 中国 5G 发展呈现加速态势,部分城市半年完成了全年建设计划。但三季度由于外部摩擦导致国内5G 建设进度受到影响,同时本季度数据中心业务需求从高速增长转为下降。2020 年整体我国大概新增 58 万个 5G 基站,推动共建共享 5G 基站 33 万个。

我们认为 5G 时代建设总量不会改变,但峰值将会被平滑。其他领域如新能源汽车全球持续超预期,有望进一步带动公司汽车板业务。

投资建议

我们预计公司 2020-2022 年的营业收入分别是:74.51 亿元、81.98 亿、91.49 亿元,归母净利润分别是 13.43 亿元、15.14 亿元、17.08 亿元,对应 EPS 分别为 0.78 元、0.88 元、0.99 元,对应的 PE 分别为 20.70 倍、18.37 倍、16.29 倍。我们看好公司在 5G 浪潮中的成长性以及汽车板的潜力,但短期下游需求仍需要一定时间恢复,给予公司“买入”评级。

风险提示

5G 建设推进缓慢;产能不及市场扩张程度;同行业竞争加剧;外部摩擦加剧。

杉杉股份(600884):收购偏光片进程持续推进 受益面板上行周期

类别:公司 机构:信达证券股份有限公司 研究员:武浩/陈磊 日期:2021-02-04

事件:公司发布第十届董事会第九次会议决议公告,本次董事会会议表决通过同意本次重大资产重组相关补充协议及附属协议的议案。

(注:本次重大资产重组指杉杉股份收购 LG 化学旗下 LCD 偏光片业务及相关资产 70%的权益)

点评:

附属协议内容包括偏光片资产交割的多项重要前提。审议的附属协议内容主要包括:1.杉杉股份和 LG 化学关于持股公司的合资合同和章程;2.LG 化学向持股公司及其子公司转让广州、南京、北京偏光片资产的股权转让协议;LG 化学持有持股公司剩余 30%股权未来转让安排;LG化学向持股公司的原材料供应协议;知识产权转让、许可协议及 RTP技术与设备许可协议等。

附属协议通过,收购偏光片进程持续加速。根据公司与 LG 化学协议,本次偏光片资产收购将先由 LG 化学设立持股公司,杉杉股份通过增资方式取得 70%股权,并通过持股公司间接购买 LG 化学旗下偏光片资产。从目前进度看,杉杉股份已完成对持股公司控股,并已审议通过持股公司对各地偏光片资产的收购。公司收购偏光片进程持续推进,后续资产交割有望加速落地。

面板产业链上行周期,核心原材料供应短缺。受海外产能退出及疫情影响需求向好,面板价格自 2020 年中以来已有 30%以上涨幅,且 2021供需仍处紧平衡,以京东方 A 业绩预告中枢计,其 2020Q2-Q4 单季扣非归母净利分别为 3.3、10.6 和 17.6 亿元,盈利持续向好。偏光片是面板核心原材料之一,占面板总成本的 10%左右,受偏光片产能由日韩向国内切换,供需同样紧张,将显著受益面板上行周期。

LG 化学偏光片资产属全球顶尖资产,将显著增厚公司业绩。LG 化学偏光片资产为全球第一的偏光片资产,2019 年大型偏光片产品全球市占率 27%,具备很高的技术、规模、客户壁垒。杉杉股份收购完成后,在技术领先基础上,将充分受益国内在成本、客户、税率等方面的优势,显著增厚公司业绩。

盈利预测与投资评级:我们预计公司 2020-2022 年实现营收 80.80、110.06 和 132.86 亿元,同比增长-6.9%、36.2%和 20.7%,归母净利5.1、7.0 和 10.4 亿元,同比增长 89.1%、37.8%和 48.5%,针对 LG 偏光片资产,我们预计 2020-2022 年可贡献净利润 11、13.2、14.1 亿元。

假设 2021 年全年并表,则 2021-2022 年公司整体净利润为 20.2 和24.5 亿元,对应 PE 为 14.1x 和 11.7x,维持对公司“买入”评级。

风险因素:新冠疫情等导致全球新能源汽车产销不及预期,产品价格波动导致公司盈利不及预期,原材料价格波动风险,技术路线变化风险,重大资产购买不及预期等。

以上就是黑马股推荐了,虽然这些股票都不错,但是能不能选对并从中获利,还要看股民对于股票的分析和了解程度了,毕竟不是所有股票都会爆发的。股民投资黑麻古的时候,一定要对此有一个清楚的认知。

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