选股票的基本方法和技巧,投资还要看什么?

2021-04-22 15:39:36 阅读(1375)

想要在股市中获得收益,最关键的就是一定要选对股票。但是股市中股票那么多,怎么才能选对赚钱的股票呢?那么,接下来我们就来了解下选股票的基本方法和技巧吧。

选股票

一、选股票的基本方法和技巧

大家选择股票的方式多种多样,有人买银行股觉得股息率高,又安全。有人听消息、有人看K线、有人跟随机构“庄家”,认为股票的涨跌最终还是资金推动的。其实所有这些都是张五常书中所说的现象解释现象。但是经验论的问题在于,有时候是对的,有时候是错的。

从科学的角度出发,现象是不能解释现象的。这种时对时错的简单结论,只能是让自己越来越困惑、越来越迷茫。当一件事非常复杂,变量非常多的时候,我们要思考哪些是变化的,哪些是不变的,哪些是我们可以掌握的。因此,构建属于自己的知识体系和思维框架,是塑造投资能力的起点。

股价每天涨跌不定,是我们无法掌握的。但是背后的企业是我们可以研究和分析的。买股票就是买企业,这是我们讨论的基本前提,脱离了这个前提后续的讨论都变得没有意义了。

买股票追求收益的最大化,我们选择A企业而不选择B企业,是因为A企业能够带来更好、更持久的利润回报。那我们怎么衡量这种回报的高低呢?

对于一个企业来讲,投入的资金大概有三类:第一类是从银行借的钱。第二类是股东初期投入的钱。第三类是企业产生的利润,而股东没有拿走的钱的再投入。

第一类一般是支付固定的利息,无论收入高低都是基本固定的。但是后两者,无论是初期的投入还是后期的留存,股东都是希望能够带来持续的收益。

我们持有股票或长或短,无论我们是多么小的股东,你的钱就变成后两者,也就是股东投入。那么你此刻与其关心股价,不如关心一下我们这个“纳米级别的股东”投入的钱,企业能够产生多少收益?

举个例子:同样的AB两个人,每人给1万元钱。一年以后,A赚了2w,B只赚了1w。并且经过几年的观察,每年给AB两人同样的钱,每年A都比B赚的多。

那么我们有理由相信,A除了手中的资金以外,还有特殊的“资产”能够持续的给他带来收益,可能是聪明、商业头脑、关系背景、拥有专利技术等等。

AB两人都没有负债,他们所拥有的钱就是他们的净资产。就像你没车、没房、没贷款,那你兜里的钱就是你的净资产一样。

净利润/净资产代表每投入1元净资产能够产生多少净利润,我们把这个比率叫做净资产收益率

比如我投入1000w赚了100w,和投入10w赚了100w,这两者是完全不同的,我相信大家都能明白这个道理。

净资产收益率高的企业,一定有某些优势保护着它,避免过度竞争而降低收益。这部分“资产”并没有以净资产的方式体现出来。

这是我们寻找能够带来高回报企业的入口。

二、投资还要看什么?

是不是我们按照这个指标计算一下,就可以投资了呢?恐怕还不行。

因为净资产的“质量”取决于资产和负债,一个企业中资产和负债的构成和可靠性,直接决定了净资产的真实性。

首先我们需要关注的是资产的质量,其中是否包含大量的商誉,根据业务特点,是否存在大量的不合理的存货和应收账款。

评估资产中是否存在部分“有毒资产”,使得明显应该减值的资产仍然记录在资产之中。

其次我们还要看一下负债的组成,到底是长期负债还是短期负债,到底是有息负债还是无息负债,以及根据企业的特点,确定负债是否合理。

分析财务报表是一个又专业又复杂的工作,对于业务复杂、需要大量专业知识的企业,分析起来更是难上加难。

我们应该尽量选择主业明晰、业务简单的企业,没必要给自己加戏。如果历史净资产收益率较高且比较稳定,比如连续五年或者十年超过15%甚至更高。业务在我们能够理解的范围内,资产和负债没有发现明显的问题。

那初步说明这家公司是没有问题的,可以买入了,如果还想继续继续分析的话,可以详细的搜集所有你能够搜集到的企业信息,进一步的定性、定量分析。

总之,在股市中选股看股也不是简简单单的看上两眼就能决定要不要交易的,而是要在前期进行分析和研究才能得出结论。股民在选股票的时候,一定要多分析和研究。

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