2021年6月4日6大黑马股分析

2021-06-03 16:33:10 阅读(1601)

黑马股我们都听说过,就是平时表现平平,但是短期内股价却大幅度提升上涨的股票,比如主力炒作的题材股或者基本面有业绩支撑的股票等等,但是很多人不知道具体哪些个股是潜在的黑马股,今天就给大家介绍一下2021年6月4日6大黑马股,希望对大家投资会有帮助。

黑马股

中兴通讯(000063):砥砺前行 ICT龙头蓄势待发

类别:公司 机构:万联证券股份有限公司 研究员:夏清莹/吴源恒 日期:2021-06-03

我们认为公司目前经营状况正在逐渐改善,依靠持续增长的研发投入,公司在5G 建设的周期中重新占据有利地位,政企业务恢复增长,手机业务重新起航。目前公司整体已进入上行轨道,估值业绩有望双双修复。

投资要点:

国内运营商市场地位稳固,海外市场空间充足:5G 时代设备商集中度提高,同时受外部环境影响,整体竞争格局存在一定的地域分化现象。中兴通讯作为四大设备商之一,近年来市占率稳步上升。依托中国在5G 技术领域的领先优势和中国市场及周边市场的庞大,在未来的两三年内,中兴的市场占比有望依托国内5G 市场的建设推进和在海外市场的份额扩张,使得整体营收持续保持增长。同时随着基站侧制造成本的降低与抢装潮的结束,5G 设备商集采毛利率有望触底反弹。

借数字化东风,公司B 端业务未来可期:数字化转型是全球企业未来的发展的大趋势,公司深耕市场多年,有能力提供完整的全套软硬件解决方案,公司目前已有分布式数据库、服务器存储、云电脑等极具竞争力的产品,政企业务端的增长前景可期。同时公司携手运营商,开拓5G 垂直领域新市场,目前已经完成多项案例,开始从1-N 加速发展。

手机+汽车双轮驱动,战略转型扬帆再起航:C 端市场有望成为公司未来爆发的“X”因素,成为公司新的业务增长引擎。长期来看,手机和汽车这两项消费者业务都能为为中兴未来拓展终端业务提供良好的切口,通过打造“云、网、端”一体的模式,最终成为新的全链条5G 产品矩阵供应商。

盈利预测与投资建议:公司目前PE 处于近三年来的低位,我们认为随着公司在运营商网络、政企业务以及消费者业务的不断开拓,未来估值有望进一步得到提升。预计公司2021-2023 年营业收入分别为1,158.60/1,285.94/1,434.97 亿元,归母净利润分别为61.82/75.28/91.02 亿元,EPS 分别为1.34/1.63/1.97 元,PE 对应6 月1 日收盘价31.56 元为23X/19X/16X,维持“买入”评级。

风险因素:贸易摩擦加剧、国内5G 建设不达预期、海外市场拓展不及预期。

当代文体(600136):国资入主提升稳定性 公司经营将迎来拐点

类别:公司 机构:东北证券股份有限公司 研究员:宋雨翔/陈永晟 日期:2021-06-03

事件:公司于2021年6月2 日晚间发布公告,终止2020 年向大股东新星汉宜非公开发行股票事项。同时,大股东将向国创资本转让股份并委托表决权。此次转让完成后公司的控股股东将变更为国创资本,实际控制人将变更武汉市国资委。

点评:国资通过大宗交易+表决权委托入主。此次交易完成后大股东新星汉宜持股比例从13.73%减少至11.79%,国创资本的持股比例升至1.94%.新星汉宜、当代集团、天风睿源投票权比例总和从29.97%降至0%,国创资本的投票权从0%升至27.39%.从交易细节看:

1) 新星汉宜将1.94%的股权以大宗交易形式转让,剩余11.79%所代表的表决权委托给国创资本行使。

2) 当代集团将13.66%的股权所对应的表决权委托给国创资本行使。

3) 天风睿源放弃其持有的2.58%股权对应的表决权。

国资入主将为公司带来稳定性,看好其长期发展。整体看,国资的进入保证了公司长期发展的稳定性,且国资不排除后续通过定增为公司增资,增加控股权。实际影响将体现在3 个方面:

1) 国有背景助于公司资金成本的下降(定增注入资金、贷款利率、债务利率下降等)

2) 国资的雄厚背景将成为公司大体育战略布局的基石,资源整合可期。

3)我们预计整个经营团队将维持稳定,未来将围绕公司的体育主业持续运营,保证长期发展。

欧洲杯+亚足联赛事进入变现周期,看好公司Q2 及Q3 业绩反转。欧洲杯比赛预计于2021 年6 月11 日至7 月11 日进行,相关版权分销收入将分别于Q2 及Q3 确认。此外2021 年开始,公司亚足联项目进入变现期,亚洲区40 强已于5 月30 日开打,关注度持续上行,此外亚冠联赛将于6 月20 日开打,收入持续确认,公司业绩预计将迎来触底反弹。

投资建议:我们预计公司2021-2023 年净利润为2.16/2.52/5.25 亿元,同比增速111.20%/16.96%/108.17%,EPS 为0.37/0.43/0.90 元。对应2021-2023 年PE 分别为21/18/8 倍,给予“买入”评级。

风险提示:疫情反复风险,体育景气度不及预期风险

欧派家居(603833):推出股票期权激励计划 大家居龙头行稳致远

类别:公司 机构:开源证券股份有限公司 研究员:吕明 日期:2021-06-03

推出股票期权激励计划,大家居龙头行稳致远,维持“买入”评级公司披露股票期权激励计划(草案),有望充分调动公司核心骨干人员积极性。我们认为在公司大家居战略实现突破的关键节点,稳定核心业务团队,将进一步稳固公司龙头优势,助力大家居战略行稳致远。我们继续看好公司长期发展,维持盈利预测不变,预计2021-2023 年归母净利润25.84/31.82/37.60 亿元,对应EPS为4.29/5.28/6.24 元,当前股价对应PE 为36.5/29.6/25.1 倍,维持“买入”评级。

激励计划主要绑定中高层管理和核心业务人员利益本激励计划拟向激励对象授予700 万份股票期权(首次授予股票期权560 万份,预留部分140 万份),占公司总股本的1.1584%,首次授予及预留授予的股票期权行权价格为148.17 元/股(公告当日收盘价为148.24 元/股)。本激励计划首次授予的激励对象人数为517 人,其中高级管理人员2 人(副董事长谭总和董秘杨总)合计占授予股票期权的1.73%,中高层管理人员和核心技术(业务)人员则合计占授予股票期权的78.27%.首次授予及预留部分激励计划合计公司业绩层面考核目标为2021/2022/2023 年净利润分别相较2020 年增长16%/33.4%/53.41%(若以每年均完成业绩考核目标最低值计算,则2021/2022/2023 年净利润增长率需分别达到16%/15%/15%)。总体来看,公司激励计划主要在于充分绑定中高层骨干利益,并给出了未来三年净利率复合增长率高于15%的考核目标。

大家居优势日益明显,整装模式多元化推进,坚定看好公司长期发展在传统经销、工程渠道中,公司橱衣木卫的大家居优势日益明显。在此基础上,公司的整装模式也正以多元化模式加速推进。在欧派整装大家居快速招商的基础上,公司推出Starhomes 星之家整装。欧派衣柜也提出整家拎包3.0 时代,在产品、设计、施工和服务四大维度,同步实现品牌与品牌之间的强强联手。并且,通过推出供货商模式、合作商模式、大客户模式/集团直供模式三种不同的合作模式、大幅度的总部让利和科学的利益分配模式,保证整装模式的顺利推进。

风险提示:竣工数据和终端需求回暖不及预期;整装拓展速度放缓

兆易创新(603986):中国存储“芯”希望

类别:公司 机构:国金证券股份有限公司 研究员:郑弼禹 日期:2021-06-03

投资逻辑

三大核心优势助推兆易创新市占率稳步提升;1)兆易创新在下游需求旺盛的序列式闪存领域处于行业领导者地位,高速增长的研发投入逐渐转化为产品优势使得公司收入高速增长:在近5 年营收GAGR 中兆易(31.83%)>

旺宏(15.76%)>华邦电11.93%,兆易增速最快。2)Flash 收入占比高、灵活的Fabless 运营模式、较强的产品竞争力和产业链话语权使得兆易创新管理层对市场敏感性更强,在产业链涨价周期中更具优势。3)兆易创新的Fabless 运营模式相比旺宏和华邦电的IDM 模式在新兴应用需求旺盛、行业竞争激烈情况下更具灵活性。三大优势使得公司市占率有望进一步提升。

55nm NOR Flash 和自研DRAM 逐步放量,新增市场空间约190 亿美元;存储芯片市场中DRAM 和Flash 占据95%市场份额,兆易创新已实现深度布局。NOR 产品领域:我们测算23 年新兴市场增量超5 亿美元,当前公司NOR 产品市占率19%,随着制程由65nm 向55nm 切换,带来产能提升,此外我们预计此轮涨价周期将持续到22 年,预计公司NOR 收入将延续高增长态势。NAND,主攻SLC,38nm 稳定量产,最新纯国产化24nm 产品也已量产,下游需求正逐步放量。DRAM 方面,预计21H1 推出自研利基型DRAM,采用市场领先19nm 制程,当前利基型DRAM供需错位,我们预计21 年涨价将超70%,测算23 年利基型DRAM市场空间超184 亿美元。

MCU 进入涨价周期,相关收入有望实现翻倍增长:兆易创新是国内领先的32 位MCU 芯片厂商,累计出货数量已超过5 亿颗,客户数量超过2 万家,预计21 年全球32 位MCU 市场规模达107 亿美元。公司积极布局的GD32和首发的基于RISC-V 内核的32 位通用MCU 产品也有望在Q2-Q4 实现量价齐升。同时公司自研的车规级MCU 预计21 年6、7 月份流片,年底实现量产,也将带来收入增量,我们预计全年MCU业务有望实现翻倍增长。

投资建议

预计公司21-23 年归母净利润为12.15/16.58/24.41 亿元。采用PE 估值法,给予公司22 年70 倍PE,对应目标价174.82 元/股,维持“买入”评级。

风险

新产品推出不及预期;限售股份解禁风险;原材料涨价风险;合肥长鑫被美国制裁的风险。

新大正(002968):专业服务 多元业态发展 城市公共物业服务先驱者

类别:公司 机构:开源证券股份有限公司 研究员:齐东/陈鹏 日期:2021-06-03

外拓历经考验,收并购进程开启,公共物业服务行业先驱者新大正作为国内唯一一家专注于智慧城市公共建筑与设施的运营和管理的独立第三方物业公司;凭借多年专业化服务深耕五大业态,在公共物业、学校物业、航空物业等领域处于市场领先地位,上市后完成第一单收并购;同时股权激励到位利于上下一心提升管理层积极性。我们预计2021-2023 年归母净利润分别为1.80、2.53、3.33 亿元,EPS 分别为1.11、1.56、2.04 元/股,当前股价对应PE为45.1、32.1、24.4 倍,首次覆盖给予“买入”评级。

专业化服务,五大业态齐发力,完成全国化布局(1)专业化服务:相较于住宅物业,公共物业所需服务更为专业化,公司设立保洁、保安、设施、餐饮、商管五大专业子公司,独立运营。公司在学校物业、航空物业等领域均有成功的“异地复制”和单项目管理半径的增加,彰显市场对公司服务品质的认可。(2)管理业态丰富:建立学校物业、公共物业、航空物业、办公物业、商住物业五大业态。(3)全国化布局初有成效,西南市场以外进展飞速。截至2020 年,公司在管项目达369 个,签约面积约8000 万方;近三年区域收入从1.55 亿元提升至4.50 亿元,复合增速达70.5%.

核心看点:直拓+收并购,高激励彰显发展信心(1)多年直拓经验,公司绝大多数综合物业项目均以公开招投标的方式获得;(2)开启收并购进程:2020 年10 月,公司收购四川民兴物业100%股权,开启上市后第一单收并购;(3)管理层执行力强劲,股权激励到位。2021 年2 月,发布股权激励方案,考核年度为2021-2025 年,以2020 年度营业收入、净利润值为基数,未来5 年公司营收、业绩端复合增速分别为36%、31%;远高于前5年营收、业绩端复合增速水平(分别为20.2%、21.5%),公司发展处于持续提速阶段。(4)涉足城市运营,实现军队后勤、交通枢纽等场景的规模突破。

风险提示:行业销售规模波动加大,外拓业务不及预期,人工成本上行压力大。

东鹏饮料(605499):鹏程万里 能量饮料第一股展翅

类别:公司 机构:东北证券股份有限公司 研究员:李强/阚磊 日期:2021-06-03

多年专注,打造能量饮料第一股。东鹏饮料成立于1994年,主营业务为饮料的研发、生产和销售。公司股权结构集中,管理层稳定。近年来公司营收高速增长,2017-2020 年营收CAGR 为20.36%.2020 年总营收为49.59 亿元,销量为121.98 万吨,归母净利润为8.12 亿元。公司持续深耕能量饮料领域,2018-2020 年能量饮料销售收入分别为28.85 亿、40.03亿、46.55 亿,占总销售收入的95.51%、95.50%、94.32%.

能量饮料行业高速发展,行业格局呈现“一超多强”.我国饮料市场处于快速发展阶段,2014-2019 年销售额的年复合增长率为4.46%.能量饮料作为增速最快的饮料细分品类,在2015 至2020 年销量复合增长率高达11.2%.2020 年我国能量饮料终端销售额达452.43 亿,红牛占比为53%,与东鹏特饮、乐虎和体质能量合计占据81%的市场份额,行业格局相对稳定。未来能量饮料销量仍有增长空间,品类泛化是发展趋势。

多样化、高性价比产品品类,保持产品核心竞争力。东鹏饮料以能量饮料为主导产品,后推出饮用纯净水和天然水、健康饮品“陈皮特饮”以及茶饮“由柑柠檬茶”等多款饮品。近期又相继推出东鹏加気、东鹏0糖,丰富产品矩阵。东鹏系列产品价格实惠,性价比高于同行业其他品牌。公司在建生产基地全部达产后,预计可实现产能约250 万吨/年,产能和产能利用率持续提升。其中,500ml 金瓶特饮作为未来的主力产品,预计会持续放量。

完善营销体系,开辟全国市场,塑造品牌年轻化形象。在销售体系方面,东鹏饮料建立起经销、直营及线上的多渠道销售网络。同时公司从广东基地市场走向全国,逐步开拓全国市场,未来有望借助同行业占优的渠道利润,提高现代和传统渠道的铺货率,稳步提升全国其他区域的市占率。品牌策略方面,东鹏饮料采用跟随战略,通过全方位、多维度、饱和式营销,打造年轻化品牌形象,进行品牌战略升级。

投资建议:考虑到公司未来三年强劲增长趋势,预计公司2021-2023 年归母净利润为12/15.05/19.12 亿元,2021-2023 年EPS 为3.00/3.76/4.78元,对应PE 为26.87x/21.43x/16.86x,给予公司“买入”评级。

风险提示:销售情况不及预期,行业竞争加剧,原材料价格剧烈波动。

综上所述,我们知道以上六大黑马股值得投资者关注,也是近期上涨幅度比较大的个股,任何一只黑马股都有它成长起来的轨迹,我们通过抓住这些痕迹可以判断这只股票称为黑马股的潜力,进而挖掘黑马股,获取短期暴利。

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